תוכנית ההשקעות – עונה שניה – רני צים

אמש סיימנו למעשה גם את העונה השניה של תוכנית ההשקעות על רני צים. בשלושה פרקים פלוס ראיון עברנו כמעט על כל מה שצריך וחשוב להכיר בחברה – מהבסיס ועד השווי.

הפרק הראשון – סקירה בסיסית:

פרק שני- המשך מעבר על הדוח וכניסה לפרטים:

שיחת סיכום – כמה החברה שווה ועל העסקאות עם ברנמילר ומידאס:

וכמובן – שיחה עם הבעלים ומנכ”ל רני צים מרכזי קניות – מר רני צים:

מי שרוצה לעקוב מקרוב, להציע שאלות ולהשתתף בשיחות הזום הספונטניות מוזמן להצטרף לקבוצת הטלגרם.

בקרוב נעבור לעונה הבאה – על חברת אקסל!

נתראה בקרוב 🙂

Print Friendly, PDF & Email

19 מחשבות על “תוכנית ההשקעות – עונה שניה – רני צים”

  1. מדהים שלומי! מלמד הרבה. אשמח אם תעסוק יותר בפרטים הטכניים כמו שעשית עם שוהם.

    1. שלומי ארדן

      תודה אסף, לאילו פרטים טכניים אתה מתכוון? יחסים פיננסיים?

      1. כן, בנוסף יש לפעמים “טריקים” או כלים נוספים שנגעת בהם בדו”ח של שוהם. להצליח להבין את הצלחת החברה לפי הדוחות

    1. שלומי ארדן

      היי אלעד, אס.אר דומה מאוד לשוהם ולא בטוח שמצדיקה עונה משלה. אמרתי שאעשה ראיון עם עדי צים – אבל רק אחרי שיפורסם הדוח המלא

      1. אוקיי. התכוונתי לראיון עם עדי צים , לא לאסאר עצמה. הגיע הזמן שהיא תפרסם כבר. כמה אפשר למשוך.

  2. יוסף חיים

    שלום שלומי,
    מעריך את השקעתך הרבה בהכנת ההסברים הרבים, ובראיון עם רני.
    אני לומד ממך הרבה בענייני מניות ובורסה, ולא פחות מהמרץ והאנרגיות
    שלך לבדוק דברים לברר, ולרצות לשתף אחרים במה שאתה יודע.
    ה’ יברך אותך, ותצליח במעשיך הטובים.

  3. הי שלומי. מה דעתך על ביטול העסקה של רני לרכישת מידאס? איך זה ישפיע לדעתך על רני צים?

    1. שלומי ארדן

      היי גיא, אני לא חושב שיש השפעה לביטול העסקה ובין השורות אני חושב שהמוכרים לא הסכימו להתאים את המחיר למצב החדש בשוק. ביטול העסקה פוגע במידאס באופן ישיר, אפילו לפני הקורונה היה קשה להם לגייס ועכשיו יהיה עליהם לחץ. אולי העסקה תחזור במחיר נמוך יותר.

  4. הי שלומי, תודה על הסרטונים. שאלה לי, בסרטון הראשון אתה מעריך את השווי של החברה על בסיס שווי שהשוק נותן למגה אור על רווחים של 2019 אבל אצל רני צים אתה מתמחר על רווחים חזויים של 2022. צריך לקחת את ה-249 החזויים של מגה ל-2021 ואני מניח שב-2022 ה-noi שלהם יהיה גדול יותר, אז התמחור שלהם יהיה נמוך יותר על השווי הנוכחי משמע המכפיל שאתה משתמש לא נכון. במילים אחרות אתה לוקח מכפיל של תפוחים ושם אותו על תפוזים…

    1. שלומי ארדן

      אפשר לעבוד גם בדרך שהצעת – לקחת רווחים חזויים של מגה אור ל-2022 מול רווחים חזויים של רני – אך הבעיה היא שאנחנו לא יודעים מה יהיה מחיר המניה של מגה אור בשנת 2022 ולכן בחרתי להשוות בין מגה אור היום לרני של עוד שנתיים וניתן לראות שמקבלים חברות בסדרי גודל דומים. מכיוון שהפער בשווי הוא כל כך עצום, גם נכון לומר שאם אנחנו מגיעים למסקנה שרני צים צריך להיות שווה לצורך העניין 2 מיליארד בעוד שנתיים וחצי אז צריך להוון את הסכום הזה אחורה להיום מה שמוריד כמה מאות מיליונים, אבל שוב – הפערים כל כך עצומים שזה מינורי.

      אם רוצים ללכת מכיוון אחר שהוא פחות השוואתי – אני חושב שעד סוף 2022 התזרים החופשי של רני יהיה מעל 100 מיליון בהכנסות יציבות, חלקן הגדול מסולרי, וגם אז הוא ימשיך לצמוח. זו חברה ששווה הרבה יותר משווי השוק הנוכחי בעיניי.

  5. שלומי, יש לך טעות בהערכה שהתחזית ל-NOI אינה כולל את התרומה של החשמל. הם חד משמעית אומרים שהתחזית NOI לנכסים כוללת בתוכה את התרומה של רווח מחשמל בצובר ומפוטו-וולטאי

    1. שלומי ארדן

      אני מול המצגת ולא רואה שכתוב כזה דבר , איפה אתה מסתכל?

        1. שלומי ארדן

          הבנתי למה אתה מתכוון, להבנתי הכוונה כאן היא רק לסולארי של אותם מרכזים בלבד שזה חלק קטן מהיוזמות הסולאריות שצפויות – 40mw

        2. שלומי ארדן

          אלו הנכסים שקיימים כבר לספטמבר 2019 לפני שהכריזו על הרחבת התחום הסולארי, אבל כבר היום יש לו גגות וממירי חשמל (מתח גבוה לנמוך)

השאר תגובה

גלילה למעלה