סיכום – רבעון שלישי 2018
עכשיו כשחלף רבעון מאז שהתחלתי לכתוב את הבלוג ובהמשך לסיכום דוחות רבעון שני הגיע הזמן להיכנס להרגל של סיכום רבעוני המתואם לקצב הדיווחים של החברות הציבוריות שאני משקיע בהן. זו משמעת טובה" המחייבת אותי לצאת מעולם המיקרו של ההשקעות (אזהרות רווח, בעלי עניין שקונים/מוכרים ואפילו דוחות תקופתיים) ולחשוב על התיק בצורת מאקרו.
כשהתחלתי לכתוב את הבלוג כתבתי באופן כמעט יום-יומי, מה שעלול היה ליצור רושם כאילו זה פשוט מאוד למצוא השקעות מעניינות, אך זה רחוק מהאמת. הסיבה לקצב הכתיבה היה שיכולתי להשתמש ברעיונות הקיימים בתיק שלי (לפחות אלה שאני יכול לכתוב עליהם) – רעיונות שאני מכיר "בעל פה" ושחקרתי כבר.
כעת, אני מצפה שקצב הכתיבה יאט משמעותית (בכל זאת, הייתי בקצב של 4-5 פוסטים בשבוע). אני מבטיח שאני ממשיך לעבוד קשה ולמצוא רעיונות השקעה, ואם יתמזל מזלי אמצא רעיון מעניין באמת פעם בכמה חודשים. כמובן שאני ממשיך לעקוב צמוד על הרעיונות הקיימים.
למי שלא שם לב – לאחר שכתבתי על רוב החברות שאני משקיע בהן הוספתי בתפריט למעלה טאב של "הרכב התיק". לא מדובר בהרכב התיק המדויק שלי שכן ישנן חברות שלא כתבתי עליהן וכן יש לי החזקה מסוימת בתעודות סל כ"תחליף עובר ושב" – ואין טעם שאפרט אותן בהרכב תיק שמטרתו לעקוב אחרי המניות בהן בחרתי.
עם זאת, הרכב התיק המופיע הוא דיי מייצג. למען ההגינות, למרות שאני מעדכן מדי פעם את ההחזקות בתיק שלי, אני מגביל את עצמי בתיק באתר לעדכון פעם ברבעון, כדי שתוכלו לעקוב יחד איתי.
זוהי הטבלה המסכמת את הרבעון האחרון בתיק:
| שם הנייר | מחיר בפרסום תאריך הפוסט | אחוז מהתיק | מחיר נוכחי | דיבידנדים ממועד הפוסט | מחיר כולל ותשואה כוללת (1.10.18) |
|---|---|---|---|---|---|
| שגריר | (20.6.18) 1796 אג' | 15% | 1647 אג' | 29.5 אג' | 1676.5 [6.65%-] |
| שוהם ביזנס | (24.6.18) 199 אג' | 23% | 266.2 אג' | 0 אג' | 266.2 [33.8%+] |
| איי.די.איי ביטוח | (26.6.18) 22100 אג' | 10% | 22400 אג' | 477 אג' | 22877 [3.5%+] |
| MSG Networks | (27.6.18) 22.9 $ | 15% | 25.8 $ | 0 דולר | 25.8 [12.7%+] |
| Plus500 | (1.7.18) 16.15 £ | 18% | 1333 פני | 104.5 פני | 1437.5 [11%-] |
| ברימאג | (3.7.18) 1718 אג' | 10% | 1728 אג' | 98.9 אג' | 1826.9 [5.7%+] |
| פיאט קרייזלר | (4.7.18) 18.9 $ | 5% | 17.51 $ | 0 דולר | 17.51 [7.4%-] |
| CBL Properties | (9.7.18) 5.75 $ | 2% | 3.99 $ | 0.2 דולר | 4.19 [27%-] |
| פלייבי | (6.8.18) 0.4 £ | 2% | 0.392 פני | 0 פני | 0.392 [2%-] |
| סה"כ | 100% | תשואה כוללת (בשקלול תנודות מט"ח): 6.4%+ |
תשואה רבעונית של 6.4% זה לא רע. התשואה עמדה ממש עד השבועות האחרונים על מעל 10%, אך הירידה בפלוס לקראת סוף הרבעון וקצת ירידות במט"ח פגעו בתשואה (הטבלה עצמה לא מתייחסת למט"ח, אבל ב-Back-end אני מעדכן הכל באקסל ורק אחר כך מעדכן את הטבלה).
ריכוז המניות בתיק
אחד המאפיינים הבולטים בתיק אליו ניתן לשים לב הוא הריכוז. 23% במניה אחת – שוהם (כיום היא תופסת אפילו יותר מהתיק) וכמעט 60% ב-3 המניות בהן ההחזקה שלי הכי גדולה – שוהם, שגריר ופלוס500.
זה לא מצב חריג, כמות המניות שאני יכול לעקוב אחריהן בצורה צמודה הוא מוגבל, וככל שאני יותר משוכנע שהשקעה היא טובה כך אני מגדיל את המשקל בתיק.
נראה שבדיעבד בחרתי היטב את ההחזקה הגדולה שלי, אך ההחזקה השניה הכי גדולה שלי – פלוס500 נפגעה לקראת סוף הרבעון (בלי סיבה מוצדקת לטעמי) ופגעה לי בכ-5% תשואה מהתיק כולו, אבל ככה זה.
הנפגעת הכי גדולה בתיק היא CBL, שירדה לסביבות 4$- ירידה של , אך המשקל שלה בתיק נמוך, כך שהיא כמעט ולא השפיע על התשואה.
החיסרון בתיק כל כך ריכוזי הוא שהוא גם מאוד תנודתי – לטוב או לרע. צריך "קיבה חזקה" בשביל תיק כזה. אני מכיר את עצמי מספיק טוב כדי לדעת שתיק כזה מתאים עבורי.
שינויים בתיק
מכרתי קצת MSGN וקניתי פלוס500. ככל ולא יהיו הפתעות, אני חושב שפלוס זולה והחשש מהרגולציה מוגזם. כמו כן מכרתי קצת איי.די.איי וקניתי ברימאג.
ישנה החזקה חדשה (וקטנה) בתיק שלי – Contura Energy – אך איני כולל אותו בתיק בינתיים עד שיזדמן לי לכתוב עליה.
אפרסם בקרוב בעמוד המתאים את תיק ההחזקות העדכני, שהשתנה הן בעקבות קניות שעשיתי והן באופן טבעי מהתנודות במניות עצמן.
